Las Opciones De Acciones Cotizadas Siempre Caducan

Fecha de Vencimiento (Derivados) Qué es una Fecha de Vencimiento (Derivados) Una fecha de vencimiento en derivados es el último día en que una opción o contrato de futuros es válido. Cuando los inversores compran opciones, los contratos les otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender los activos a un precio predeterminado, denominado precio de ejercicio. Dentro de un período de tiempo determinado, que es en o antes de la fecha de vencimiento. Si un inversor opta por no ejercer ese derecho, la opción vence y se vuelve inútil, y el inversor pierde el dinero pagado para comprarlo. Fecha de Vencimiento (Derivados) La fecha de vencimiento para las opciones de acciones cotizadas en los Estados Unidos es normalmente el tercer viernes del mes del contrato. Que es el mes en que expira el contrato. Sin embargo, cuando ese viernes cae en un día festivo, la fecha de caducidad es el jueves inmediatamente antes del tercer viernes. Una vez que un contrato de opciones o de futuros pasa su fecha de vencimiento, el contrato no es válido. El último día para negociar opciones de equidad es el viernes antes de la expiración. Algunas opciones tienen una disposición automática de ejercicio. Estas opciones se ejercen automáticamente si están en el dinero al momento de la expiración. La Corporación de compensación de opciones (OCC) ejerce automáticamente una opción de compra o venta que tiene al menos un centavo de dinero. Vencimiento y valor de la opción En general, cuanto más tiempo el stock tiene que expirar, más tiempo tiene para alcanzar su precio de ejercicio, el precio al cual la opción se convierte en valiosa. De hecho, la decadencia del tiempo se representa por la palabra theta en la teoría de precios de opciones. Theta es una de las cuatro palabras griegas utilizadas para referenciar los factores de valor en los derivados. Los otros tres griegos son delta, gamma y vega. Todas las demás cosas iguales, cuanto más tiempo tenga una opción hasta la expiración, más valiosa será. Hay dos tipos de productos derivados, llamadas y puts. Las llamadas otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción si alcanza un determinado precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. Puts dar al titular el derecho, pero no la obligación, para vender una acción si alcanza un determinado precio de huelga en la fecha de vencimiento. Esta es la razón por la fecha de vencimiento es tan importante para los operadores de opciones. El concepto de tiempo está en el corazón de lo que da a las opciones su valor. Después de que el put o call expire, no existe. En otras palabras, una vez que el derivado expira, el inversor no retiene ningún derecho que vaya junto con poseer la llamada o poner. Expiración Todas las opciones tienen una vida útil útil limitada y cada contrato de opción se define por un mes de vencimiento. La fecha de caducidad de la opción es la fecha en la que el contrato de opciones no es válido y el derecho de ejercerlo ya no existe. Cuándo expiran las opciones Para todas las opciones de acciones listadas en los Estados Unidos, la fecha de vencimiento corresponde al tercer viernes del mes de vencimiento (excepto cuando ese viernes es también feriado, en cuyo caso se adelantará un día hasta el jueves) . Ciclos de vencimiento Las opciones de compra pueden pertenecer a uno de los tres ciclos de vencimiento. En el primer ciclo, el ciclo JAJO, los meses de vencimiento son el primer mes de cada trimestre - Enero, Abril, Julio, Octubre. El segundo ciclo, el ciclo FMAN, consiste en los meses de vencimiento Febrero, Mayo, Agosto y Noviembre. Los meses de vencimiento para el tercer ciclo, el ciclo MJSD, son marzo, junio, septiembre y diciembre. En cualquier momento dado, se dispone de un mínimo de cuatro meses de vencimiento diferentes para cada acción seleccionable. Cuando las opciones de acciones comenzaron a operar en 1973, los únicos meses de vencimiento disponibles son los meses en el ciclo de vencimiento asignado a la acción en particular. Posteriormente, a medida que el comercio de opciones se hizo más popular, este sistema fue modificado para atender a la demanda de los inversionistas para usar opciones de cobertura a corto plazo. El sistema modificado asegura que dos meses de vencimiento de casi meses estarán siempre disponibles para negociación. Los próximos dos meses de vencimiento más adelante dependerá del ciclo de vencimiento que se asignó a la acción. Determinación del ciclo de vencimiento Como no existe un patrón establecido en cuanto a qué ciclo de vencimiento se asigna un stock opcional opcional, la única manera de averiguar es deducir de los meses de vencimiento que están actualmente disponibles para la negociación. Para hacer eso, basta con mirar el tercer mes de vencimiento disponible y ver a qué ciclo pertenece. Si el tercer mes de vencimiento es enero, utilice el cuarto mes de vencimiento para verificar. La razón por la que necesitamos chequear en enero es porque LEAPS expiran en enero y si la acción tiene LEAPS listos para negociar, entonces ese mes de vencimiento de enero es el mes de vencimiento adicional agregado para las opciones de LEAPS. Calendario de vencimiento Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante la plataforma de operaciones virtuales de OptionHouses sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeras 100 operaciones serán libres de comisión (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código promocional 60FREE durante la inscripción) FIN 3826 - examen 2 opciones notas Una opción de compra europea permite al comprador A A. ​​vender el activo subyacente al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. B. comprar el activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. C. vender la opción en el mercado abierto antes de la expiración. D. comprar el activo subyacente al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. E. C y D. Una opción de venta estadounidense permite al tenedor a A. comprar el activo subyacente al precio de golpe en o antes de la fecha de vencimiento. B. vender el activo subyacente al precio de golpe en o antes de la fecha de vencimiento. C. potencialmente beneficiarse de una disminución del precio de las acciones con menos riesgo que la venta corta de la acción. De acuerdo con el teorema de paridad de put call, el valor de una opción de venta europea sobre una acción que no paga dividendos es igual a: A. el valor de la llamada más el valor presente del precio de ejercicio más el precio de la acción. B. el valor de la llamada más el valor presente del precio de ejercicio menos el precio de la acción. C. el valor actual del precio de la acción menos el precio de ejercicio menos el precio de compra. D. el valor actual del precio de la acción más el precio de ejercicio menos el precio de la llamada. E. ninguna de las anteriores. Una estrategia protectora de venta es A. una posición larga más una posición larga en el activo subyacente. B. una posición larga más una opción larga sobre el mismo activo subyacente. C. una llamada larga más una posición corta sobre el mismo activo subyacente. D. una posición larga más una llamada corta sobre el mismo activo subyacente. E. ninguna de las anteriores. C (500 5 505: Breakeven El precio de la acción debe aumentar a más de 505 para el titular de la opción para obtener un beneficio.) Supongamos que el precio de una acción de acciones de Google es de 500. Una opción de compra de abril en las acciones de Google tiene una prima De 5 y un precio de ejercicio de 500. Ignorando las comisiones, el titular de la opción de compra ganará un beneficio si el precio de la acción A aumenta a 504. B. disminuye a 490. C. aumenta a 506. D. disminuye a 496. E. ninguna de las anteriores. C (Un spread vertical o monetario implica la compra de una opción y la venta simultánea de otra con un precio de ejercicio diferente y la misma fecha de vencimiento.) Usted compró una ATampT Marzo 50 llamada y vendió una ATampT Marzo 55 llamada. Su estrategia se conoce como A. una larga distancia. B. una extensión horizontal. C. una extensión vertical. D. una distancia corta. E. ninguna de las anteriores. Los valores derivados también se denominan créditos contingentes porque A. sus propietarios pueden optar por ejercerlos o no. B. un gran contingente de inversionistas los tiene. C. los escritores pueden optar por ejercerlos o no. D. sus retribuciones dependen de los precios de otros activos. E. se utiliza la gestión de contingencias para sumarlas a las carteras. B (Si la convocatoria se ejerce, la ganancia bruta es de 51 - 45 6. El beneficio neto es de 6 - 3,45 2,55, y el rendimiento del período de tenencia es de 2,55 / 3,45 .739 (73,9). Y el inversor pierde el importe total de la prima. El rendimiento es (0 - 3.45) /3.45 -1.00 (-100).) Usted compró una opción de compra de 3,45 hace diecisiete días. La convocatoria tiene un precio de ejercicio de 45 y la acción ahora se está negociando por 51. Si ejerce la llamada de hoy, cuál será su período de retención de retorno Si usted no ejerce la llamada hoy y expira, A. 173.9, -100 B. 73.9, -100 C. 57.5, -173.9 D. 73.9, -57.5 E. 100, -100 ¿Qué sucede con una opción si la acción subyacente tiene una división de 2 por 1 A. No es un cambio en el precio de ejercicio o en el número de opciones que se posean. B. El precio de ejercicio se ajustará a través de los movimientos normales del mercado, el número de opciones permanecerá igual. C. El precio de ejercicio se convertiría en la mitad de lo que era y el número de opciones se duplicaría. D. El precio de ejercicio se duplicaría y el número de opciones que se realizarían se duplicaría. E. No existe una regla estándar: cada corporación tiene su propia política. Qué sucede con una opción si la acción subyacente tiene una división de 3 por 1 A. No hay cambio ni en el precio de ejercicio ni en el número de opciones que se tienen. B. El precio de ejercicio se ajustará a través de los movimientos normales del mercado, el número de opciones permanecerá igual. C. El precio de ejercicio se convertiría en un tercio de lo que era y el número de opciones se triplicaría. D. El precio de ejercicio se triplicaría y el número de opciones se triplicaría. E. No existe una regla estándar: cada corporación tiene su propia política. D (Cuando se ejerce una opción de índice el escritor de la opción paga en efectivo al titular de la opción. La cantidad de efectivo es igual a la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el valor del índice. En este caso, 680 40 veces el multiplicador de 100, o 4.000. En otras palabras, usted está comprando implícitamente el índice para 680 y lo vende al escritor de llamadas para 720.) Suponga que compró una opción de llamada en el índice SampP 100. La opción tiene un precio de ejercicio de 680 y el índice ahora está en 720. ¿Qué sucederá cuando usted ejercita la opción A. Usted tendrá que pagar 680. B. Usted recibirá 720. C. Usted recibirá 680. D. Usted Recibirá 4.000. E. Usted tendrá que pagar 4.000. B (Cuando se ejerce una opción de índice el escritor de la opción paga en efectivo al titular de la opción. La cantidad de efectivo es igual a la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el valor del índice. En este caso, 700 60 veces el multiplicador 100, o 6.000. En otras palabras, usted está comprando implícitamente el índice para 700 y lo vende a la escritura de la llamada para 760.) Suponga que usted compró una opción de la llamada en el índice de SampP 100. La opción tiene un precio de ejercicio de 700 y el índice ahora está en 760. ¿Qué sucederá cuando usted ejercita la opción A. Usted tendrá que pagar 6.000. B. Usted recibirá 6.000. C. Usted recibirá 700. D. Usted recibirá 760. E. Usted tendrá que pagar 7.000.